Выпуски

 / 

1997

 / 

Декабрь

  

Физика наших дней


Коллективно флуктуирующие активы при наличии арбитражных возможностей и оценка платежных обязательств

 а,  б
а The University of Chicago, 5801 South Ellis Ave., Chicago, Illinois, 60637, USA
б Department of Physics and James Frank Institute, University of Chicago, Chicago, Illinois, USA

Методы функционального анализа используются для описания коллективно флуктуирующих бескупонных облигаций при наличии операционного шума, порождающего арбитражные ситуации. Модель обладает двумя основными особенностями: (i) естественным образом фиксированной ценой облигации в момент погашения, что достигается использованием только тех траекторий процесса цен, которые отвечают указанному терминальному условию, и (ii) наиболее привлекательными арбитражными возможностями между облигациями с близкими сроками погашения, моделируемыми в линейном локальном приближении. Модель может быть сформулирована в различных замкнутых формах как стохастическое дифференциальное уравнение в частных производных. Выводится функциональное уравнение Блэка—Шоулса для платежного обязательства и указывается связь с традиционными методами оценки платежных обязательств (опционов).

Текст: pdf
Войдите или зарегистрируйтесь чтобы получить доступ к полным текстам статей.
PACS: 01.75.+m, 02.30.Sa, 02.90.+p, 89.90.+n (все)
DOI: 10.3367/UFNr.0167.199712b.1295
URL: https://ufn.ru/ru/articles/1997/12/b/
Цитата: Адамчук А Н, Есипов С Е "Коллективно флуктуирующие активы при наличии арбитражных возможностей и оценка платежных обязательств" УФН 167 1295–1306 (1997)
BibTexBibNote ® (generic)BibNote ® (RIS)MedlineRefWorks

English citation: Adamchuk A N, Esipov S E “Collectively fluctuating assets in the presence of arbitrage opportunities, and option pricingPhys. Usp. 40 1239–1248 (1997); DOI: 10.1070/PU1997v040n12ABEH000319

Список литературы (22) Статьи, ссылающиеся на эту (4) Похожие статьи (4) ↓

  1. С.Э. Шноль, В.А. Коломбет и др. «О реализации дискретных состояний в ходе флуктуаций в макроскопических процессах» 168 1129–1140 (1998)
  2. В.С. Имшенник «Вспышки сверхновых и историческая хронология» 170 553–558 (2000)
  3. Е.К. Завойский, Б.Б. Кадомцев и др. «Человек и окружающая среда — проблемы будущего» 122 337–339 (1977)
  4. П.Л. Капица «Глобальные проблемы и энергия» 122 327–337 (1977)

Список формируется автоматически.

© Успехи физических наук, 1918–2019
Электронная почта: ufn@ufn.ru Телефоны и адреса редакции О журнале Пользовательское соглашение