Выпуски

 / 

1997

 / 

Декабрь

  

Физика наших дней


Коллективно флуктуирующие активы при наличии арбитражных возможностей и оценка платежных обязательств

 а,  б
а The University of Chicago, 5801 South Ellis Ave., Chicago, Illinois, 60637, USA
б Department of Physics and James Frank Institute, University of Chicago, Chicago, Illinois, USA

Методы функционального анализа используются для описания коллективно флуктуирующих бескупонных облигаций при наличии операционного шума, порождающего арбитражные ситуации. Модель обладает двумя основными особенностями: (i) естественным образом фиксированной ценой облигации в момент погашения, что достигается использованием только тех траекторий процесса цен, которые отвечают указанному терминальному условию, и (ii) наиболее привлекательными арбитражными возможностями между облигациями с близкими сроками погашения, моделируемыми в линейном локальном приближении. Модель может быть сформулирована в различных замкнутых формах как стохастическое дифференциальное уравнение в частных производных. Выводится функциональное уравнение Блэка—Шоулса для платежного обязательства и указывается связь с традиционными методами оценки платежных обязательств (опционов).

Текст pdf (726 Кб)
English fulltext is available at DOI: 10.1070/PU1997v040n12ABEH000319
PACS: 01.75.+m, 02.30.Sa, 02.90.+p, 89.90.+n (все)
DOI: 10.3367/UFNr.0167.199712b.1295
URL: https://ufn.ru/ru/articles/1997/12/b/
000071721900002
Цитата: Адамчук А Н, Есипов С Е "Коллективно флуктуирующие активы при наличии арбитражных возможностей и оценка платежных обязательств" УФН 167 1295–1306 (1997)
BibTexBibNote ® (generic)BibNote ® (RIS) MedlineRefWorks
Русский English
PT Journal Article
TI Коллективно флуктуирующие активы при наличии арбитражных возможностей и оценка платежных обязательств
AU Адамчук А Н
FAU Адамчук АН
AU Есипов С Е
FAU Есипов СЕ
DP 10 Dec, 1997
TA Усп. физ. наук
VI 167
IP 12
PG 1295-1306
RX 10.3367/UFNr.0167.199712b.1295
URL https://ufn.ru/ru/articles/1997/12/b/
SO Усп. физ. наук 1997 Dec 10;167(12):1295-1306

English citation: Adamchuk A N, Esipov S E “Collectively fluctuating assets in the presence of arbitrage opportunities, and option pricingPhys. Usp. 40 1239–1248 (1997); DOI: 10.1070/PU1997v040n12ABEH000319

© Успехи физических наук, 1918–2024
Электронная почта: ufn@ufn.ru Телефоны и адреса редакции О журнале Пользовательское соглашение